« Vaut-il mieux investir dans un REER ou un CELI? » Voilà la question. Même William Shakespeare aurait eu du mal à trancher. L’une des questions de placement que les Canadiens posent le plus souvent est justement : « Vaut-il mieux investir dans un REER ou un CELI? » Le REER et le CELI ont tous deux des avantages, mais comme pour toutes les décisions de finances personnelles, ça dépend.
« Le REER et le CELI sont des comptes avantageux sur le plan fiscal pour les Canadiens. Il peut parfois être difficile de savoir dans lequel investir », affirme Brenda Hiscock, spécialiste en planification financière (CFP) chez Objective Financial Partners.
Bien connaître le REER et le CELI, dont leurs avantages et leurs inconvénients, peut vous aider à choisir le compte qui vous convient le mieux. Voyons donc plus en détail s’il vaut mieux investir dans un REER ou dans un CELI.
Investir dans un REER
REER est l’acronyme de régime enregistré d’épargne-retraite. Les cotisations à un REER sont déductibles d’impôt et peuvent donc vous valoir un plus gros remboursement d’impôt. C’est que toute cotisation à votre REER est soustraite de votre revenu imposable aux fins de l’impôt sur le revenu.
Par exemple, disons que vous avez un revenu imposable de 90 000 $ cette année et que vous avez cotisé 10 000 $ à votre REER. Dans ce cas, vous n’aurez à payer de l’impôt que sur 80 000 $ de votre revenu (90 000 $ moins 10 000 $ égale 80 000 $). Si vous êtes dans une tranche d’imposition plus élevée, disons 40 %, vous obtiendrez un remboursement d’impôt supplémentaire de 4 000 $ (10 000 $ fois 40 % égale 4 000 $). Pas mal!
Même si vous obtenez un remboursement d’impôt dès maintenant pour vos cotisations au REER, vous devrez payer de l’impôt tôt ou tard. Quand vous retirez de l’argent de votre REER, il est imposé comme un revenu. Avec un peu de chance, au moment de retirer les fonds (habituellement à la retraite), vous serez dans une tranche d’imposition plus basse et paierez donc moins d’impôt.
Il est important de noter que les retraits d’un REER sont entièrement imposables. Les fonds communs de placement sont un type de placement souvent détenu dans un REER, puisqu’ils sont idéaux pour investir à long terme. Si vous détenez des fonds communs de placement hors de votre REER, dans un compte non enregistré, et que vous les vendez, seule la moitié du montant est imposée à titre de gain en capital.
Par contre, si vous les détenez dans votre REER et que vous les encaissez, vous perdez ce traitement fiscal avantageux. Vous devrez payer de l’impôt sur le revenu sur le montant total.
Le REER est logique pour la majorité des Canadiens, mais pas pour tout le monde.
« Vous pourriez vous retrouver dans une tranche d’imposition plus élevée à la retraite si l’on tient compte des prestations gouvernementales fondées sur le revenu, comme la Sécurité de la vieillesse (SV). Dans ce cas, un CELI pourrait être un meilleur choix », explique Brenda Hiscock.
Parlant de réduction des prestations gouvernementales, si vous prévoyez gagner très peu à la retraite, il vaut probablement mieux ne pas investir dans un REER. C’est qu’à un certain âge (le 31 décembre de l’année de vos 71 ans), vous devez commencer à retirer l’argent de votre REER.
Ces retraits pourraient réduire en partie ou en totalité votre Supplément de revenu garanti (SRG). Vous auriez pu éviter tout ça en ne cotisant pas à votre REER au départ.
Vous épargnez pour la retraite?
En général, il est judicieux d’investir dans un REER si vous épargnez pour la retraite et que vous gagnez plus de 50 000 $ par année. Pour une personne dont le revenu est inférieur à 50 000 $, les économies d’impôt liées à une cotisation au REER sont moins avantageuses, souligne Brenda Hiscock.
Vous épargnez pour une maison?
Si vous achetez votre première propriété, vous pouvez participer au Régime d’accession à la propriété (RAP). Dans le cadre du RAP, vous pouvez retirer jusqu’à 60 000 $ de votre REER sans payer d’impôt. Les couples peuvent retirer jusqu’à 120 000 $ au total. Ce plafond est passé de 35 000 $ à 60 000 $ en 2024.
Il existe aussi le compte d’épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété (CELIAPP), plus récent. Lancé en 2023, il comporte un plafond de cotisation annuel de 8 000 $ et un plafond à vie de 40 000 $. Vous pouvez reporter jusqu’à 8 000 $ de droits de cotisation inutilisés à l’année suivante. Le CELIAPP permet donc une cotisation annuelle maximale de 16 000 $. Vous pouvez utiliser à la fois le RAP et un CELIAPP si votre achat est admissible.
En cotisant à votre REER, vous pouvez atteindre votre objectif de mise de fonds et d’achat d’une maison beaucoup plus tôt. C’est parce que vous obtenez un remboursement d’impôt pour chaque cotisation à votre REER.
Vous épargnez pour retourner aux études?
Si vous prévoyez retourner aux études, vous pourriez envisager d’investir dans un REER pour profiter du Régime d’encouragement à l’éducation permanente (REEP). Dans le cadre du REEP, vous pouvez retirer de l’argent de votre REER sans payer d’impôt pour retourner aux études.
Vous ne pouvez pas emprunter l’argent de votre CELI pour acheter une maison ou retourner aux études, rappelle Brenda Hiscock.
Votre employeur pourrait même vous offrir des cotisations équivalentes. « Si votre employeur offre un programme de cotisations équivalentes, il s’applique généralement aux REER collectifs seulement, puisque les CELI collectifs sont rares », explique Brenda Hiscock. Le CELI et le REER offrent tous deux des avantages fiscaux, mais de façons très différentes qui dépendent habituellement du revenu.
Les plafonds de cotisation actuels au REER
Votre plafond de cotisation au REER correspond à 18 % de votre revenu de l’année précédente, jusqu’à 33 810 $ pour 2026. Les droits de cotisation inutilisés sont reportés d’une année à l’autre. Ces droits de cotisation n’ont pas de date d’expiration. Ils s’accumulent au fil des ans si vous ne cotisez pas le montant total.
Investir dans un CELI
CELI est l’acronyme de compte d’épargne libre d’impôt. Vous pouvez y épargner et y investir, et en tirer un revenu libre d’impôt. Ce revenu reste libre d’impôt même quand vous le retirez. Contrairement aux cotisations au REER, les cotisations au CELI ne sont pas déductibles d’impôt. Ne vous attendez donc pas à un plus gros remboursement d’impôt en cotisant à votre CELI. Toutefois, comme dans un REER, votre argent fructifie à l’abri de l’impôt dans votre CELI.
Là où le CELI a l’avantage sur le REER, c’est que les retraits d’un CELI sont libres d’impôt. Tout l’argent retiré d’un CELI n’augmente donc pas le revenu indiqué dans votre déclaration de revenus, ce qui vous fait économiser au moment de l’impôt.
Les retraits d’un CELI n’ont pas non plus d’effet sur l’admissibilité aux prestations gouvernementales fondées sur le revenu, comme le SRG et la SV.
« Une personne dont le revenu est faible en ce moment et qui s’attend à ce qu’il augmente pourrait avoir avantage à cotiser à un CELI plutôt qu’à un REER pour l’instant. Elle pourra plus tard retirer l’argent de son CELI pour financer ses cotisations au REER, une fois son revenu plus élevé », souligne Brenda Hiscock.
Le CELI est beaucoup plus souple que le REER. Vous pouvez retirer de l’argent pour n’importe quelle raison sans vous soucier des conséquences fiscales. De plus, contrairement au REER, vous n’avez pas à commencer à retirer l’argent de votre CELI à un certain âge. Vous continuez d’accumuler des droits de cotisation, même à la retraite.
Contrairement au REER, le montant que vous pouvez cotiser à votre CELI ne dépend pas de votre revenu de l’année précédente. Si vous êtes admissible au CELI, vous obtenez les mêmes droits de cotisation que tout le monde, peu importe votre revenu.
Investir dans un CELI est généralement logique quand vous épargnez pour des objectifs à plus court terme.
« Une personne qui épargne pour un objectif à court terme devrait envisager un CELI, puisque le REER est plutôt conçu pour le long terme et que les retraits d’un REER sont imposables comme un revenu », affirme Brenda Hiscock.
Investir dans un CELI peut aussi être logique quand vous épargnez pour la retraite et que vous êtes dans une tranche d’imposition plus basse. Comme les retraits sont libres d’impôt, vous pouvez en profiter même quand vous êtes dans une tranche d’imposition plus élevée.
« C’est toujours une bonne idée de parler à votre planificateur financier pour qu’il vous aide à peser le pour et le contre selon votre situation », conseille Brenda Hiscock.
Les plafonds de cotisation actuels au CELI
Le plafond de cotisation au CELI est de 7 000 $ pour 2026. Il est recommandé de toujours vérifier vos droits de cotisation avant de verser de l’argent dans votre CELI. Vous pouvez calculer vos droits de cotisation sur le site Web du gouvernement.
Comment choisir entre le REER et le CELI
Choisir entre le CELI et le REER peut être difficile. Les conseillers financiers observent qu’en général, les personnes à faible revenu devraient privilégier d’abord le CELI, et les personnes à revenu élevé, le REER. Aux futurs acheteurs d’une maison, ils recommandent souvent de commencer par un CELIAPP. Il ne s’agit toutefois que d’une ligne directrice très générale, puisque bien des facteurs peuvent influencer la décision, comme :
Votre âge
Si vous avez dans la vingtaine ou un revenu plus faible, vous pourriez préférer le CELI. Si vous avez dans la cinquantaine, vous voudrez peut-être maximiser vos cotisations au REER.
L’âge auquel vous prévoyez prendre votre retraite
Si vous prévoyez prendre votre retraite tôt, misez sur votre REER. Par contre, si vous voulez de la souplesse à la retraite, essayez de cotiser aussi à votre CELI. Si votre revenu est élevé, vous pourriez même prévoir de maximiser vos cotisations aux deux. Prévoyez de convertir votre REER en FERR à l’approche de la retraite : la conversion est obligatoire au plus tard à 71 ans. Continuez de cotiser à votre CELI même après la retraite, si possible.
Votre revenu
Un revenu plus bas veut dire une tranche d’imposition plus basse. Le REER est alors relativement moins avantageux. À mesure que votre revenu augmente, votre REER prend de la valeur. Maximisez vos cotisations au REER pendant vos années de revenu plus élevé pour économiser de l’impôt.
Les cotisations équivalentes de votre employeur au REER
Si votre employeur offre des cotisations équivalentes au REER, essayez de cotiser le montant nécessaire pour obtenir sa cotisation maximale. C’est comme de l’argent gratuit!
Vos projets d’achat d’une maison
Les retraits d’un CELI n’ont pas d’effet sur votre admissibilité à un prêt hypothécaire à l’avenir. Vous avez aussi la possibilité de participer au Régime d’accession à la propriété (RAP) et de cotiser au CELIAPP, plus récent.
Votre besoin de souplesse pour les gros achats
Vous pouvez utiliser votre CELI pour bâtir votre fonds d’urgence ou pour la mise de fonds d’une maison.
Il y a bien sûr de nombreuses exceptions et situations particulières à ces grandes lignes directrices. Consultez un conseiller financier avant de prendre une décision finale. Il pourra vous guider selon votre situation. Si l’investissement ne fait pas partie de votre portrait financier en ce moment parce que vous avez des dettes, vous pouvez communiquer avec l’un de nos conseillers en crédit qualifiés pour obtenir des conseils. Ils peuvent vous aider à trouver la stratégie de désendettement qui pourrait convenir à votre situation.